近来，山东腾达紧固科技股份有限公司（以下简称“腾达科技”）更新了初次揭露发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿），拟登陆深主板，保荐人为中泰证券。

  腾达科技自建立以来，主运营务一直为螺栓、螺母、螺杆、垫圈等不锈钢紧固件产品的研制、出产与出售。

  依据我国机械通用零部件工业协会2023年1月出具的证明，发行人出产出售的不锈钢紧固件系列产品，2020年至2022年在全国出产加工、出售量同行业排名均居前三位。

  公司控股股东、实践操控人为陈佩君。到招股说明书签署日，陈佩君直接持有公司 7,100万股，占公司现有总股本的份额为47.33%，远超公司第二大股东的持股份额，系公司的控股股东。

  本次IPO拟募资8.49亿元，首要用于不锈钢紧固件扩产及技能改造项目、紧固件产品线扩展及配套出产线建造项目、不锈钢紧固件出产及智能仓储基地建造项目、弥补流动资金项目。

  陈述期内，腾达科技完成运营收入分别为10.82亿元、15.99亿元、21.87亿元，净赢利分别为5244.35万元、1.08亿元、1.35亿元。

  陈述期内，公司主运营务毛利率分别为12.31%、12.86%、15.64%，低于同行业可比公司的均值。

  值得注意的是，腾达科技的首要原资料为不锈钢盘条等。陈述期内，直接资料本钱占主运营务本钱的份额均超多半，不锈钢盘条收购价格是影响公司运营本钱的首要要素。

  陈述期各期末，公司存货账面余额分别为2.33亿元、4.30亿元、4.41亿元，计提存货贬价预备分别为80.46万元、288.16万元、245.08万元，存货余额较大。

  因为不锈钢紧固件工业终端客户具有数量多、集中度低、区域涣散、处理本钱高的特色，导致紧固件出产商采纳以贸易商为主、终端客户为辅的出售形式。陈述期内，公司贸易商客户出售收入占主运营务收入的份额均超九成，占比较高。

  而在该种出售形式下，公司对终端客户的可控性相对较弱，晦气于直接把握终端客户的需求信息及下流应用范畴商场动态，一起也或许导致大型贸易商具有较强的议价才能，甚至独占区域商场。

  一起，陈述期各期末，公司应收账款余额分别为1.10亿元、1.36亿元、1.75亿元，坏账预备分别为578.86万元、703.99万元、885.67万元， 账面余额占同期运营收入的份额分别为10.17%、8.53%、8.02%，坏账预备占应收账款余额的份额分别为5.26%、5.16%、5.05%。应收账款的余额较大，会给公司带来必定的营运资金压力。

  陈述期内，腾达科技的外销收入占主运营务收入份额分别为73.97%、77.66%、82.49%，产品首要销往欧洲、南美、日本、澳大利亚等多个国家和地区。国际贸易存在许多不稳定要素，从而影响与相关国家的国际贸易。

  其间，陈述期内，公司来历于美国客户的出售收入占主运营务收入的份额分别为1.39%、1.15%、0.81%，金额较小且占比较低。

  到招股说明书签署日，美国对原产于我国产品加征进口关税的期限、税率及触及公司产品的具体状况，图片来历：招股书

  一起，陈述期内，腾达科技的汇兑收益分别为-284.50万元、-621.31万元、492.04万 元，汇兑损益占同期赢利总额的份额为-4.27%、-4.42%、2.81%。未来跟着公司出口事务规划的增加，汇率动摇导致的汇兑丢失金额或许有所增加。

  事实上，公司在接到外销订单后，依据外币预期收款的状况处理了远期结售汇事务。若未来美元等结算钱银的汇率呈现大幅动摇，或公司在处理远期结汇事务时未严格执行相关内操控度，或许发生外汇衍生品交割丢失，对公司的经运营绩形成晦气影响。

  此外，不锈钢紧固件归于多学科彼此穿插交融研讨的范畴，研讨目标触及电气机械、金属资料、自动化操控等范畴。腾达科技需求不断经过研制新产品、新工艺、新技能或对已有技能、工艺和产品不断进行晋级，以满意商场发展需求和确保本身技能优势。

  陈述期内，公司的研制费用分别为2480.12万元、2834.55万元、3014.30万元，研制费用率低于同行业可比公司的均值。

  现在来说，腾达科技将使用本次发行上市征集资金出资项意图建造，扩产首要螺栓、螺母、螺杆、垫圈产品产能，处理现有产能瓶颈问题，为潜在商场空间做好足够的产能储藏，发挥规划经济效益。一起，它也将根据资料品种、技能工艺、出产设备、客户途径的共通性，活跃开辟产品线，新增具有较高赢利水平的细分品类产品的产能，进一步满意商场需求，提高客户粘性，并为公司带来新的盈余增加点。

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